原標(biāo)題：小微企業(yè)金融支持政策持續(xù)發(fā)力

　　新一輪金融支持小微企業(yè)政策將加碼升級。《經(jīng)濟(jì)參考報》記者獲悉，多部門正就金融支持小微企業(yè)展開新一輪部署，籌劃一攬子緩解小微企業(yè)融資難的重大舉措。未來將推動商業(yè)銀行改變小微企業(yè)的貸款方式，推動銀行信貸和股權(quán)投貸聯(lián)動，大力發(fā)展資本市場。此外，新一輪普惠金融發(fā)展規(guī)劃等重磅文件也將醞釀出臺。

　　在中央層面密集部署的同時，地方相關(guān)落實方案也在陸續(xù)出臺。近段時間，北京、上海、四川等地出臺支持小微企業(yè)發(fā)展相關(guān)意見，結(jié)合地方特色，提出具體量化目標(biāo)。業(yè)內(nèi)專家表示，預(yù)計后期定向支持措施還將密集出臺。

　　引導(dǎo)長期資本“輸血”小微

　　近期，央行、銀保監(jiān)會等部門針對金融支持小微企業(yè)密集發(fā)聲，謀劃新一輪重大舉措，鼓勵商業(yè)銀行在小微金融上進(jìn)一步發(fā)力，引導(dǎo)更多長期資本“輸血”小微企業(yè)，并大力發(fā)展資本市場，徹底改變直接融資與間接融資不平衡的格局。

　　銀保監(jiān)會普惠金融部主任李均鋒近日表示，監(jiān)管層正在推動商業(yè)銀行對小微企業(yè)、科創(chuàng)企業(yè)貸款方式的變化，研究小微企業(yè)資金長期需求，將進(jìn)一步推動銀行信貸和股權(quán)投貸聯(lián)動。

　　國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛在接受《經(jīng)濟(jì)參考報》記者采訪時表示，股權(quán)投貸聯(lián)動不僅有利于解決小微企業(yè)融資難題，還將促進(jìn)小微企業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展。一方面，股權(quán)融資期限較長，風(fēng)險偏好更高，可以幫助小微企業(yè)優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，降低債務(wù)融資占比和杠桿率，減少本金利息償付壓力，將更多資金投入企業(yè)長期發(fā)展。另一方面，股權(quán)融資收益一般高于固定收益，也有利于銀行覆蓋風(fēng)險成本，提高預(yù)期收益，將更多資源投入小微企業(yè)。

　　資本市場融資功能也將得到更好發(fā)揮。銀保監(jiān)會主席郭樹清近日表示，目前信貸在金融融資結(jié)構(gòu)中的占比80%以上，占比過高。既容易造成大中型銀行過度擠占信貸資源，又使小微企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)缺少必要的孵化資金支持。要大力發(fā)展資本市場，徹底改變直接融資與間接融資“一條腿短一條腿長”的不平衡格局。

　　監(jiān)管層還將推動商業(yè)銀行內(nèi)部機(jī)制改革，使商業(yè)銀行基層形成“敢貸、愿貸、會貸”的機(jī)制。李均鋒表示，要提高商業(yè)銀行對于小微企業(yè)貸款的不良容忍度，把商業(yè)銀行對小微企業(yè)貸款享受風(fēng)險優(yōu)惠額度從500萬元提高到1000萬元。近日召開的國常會也提出，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)降低小微企業(yè)融資實際利率和綜合成本，將小微企業(yè)不良貸款容忍度從不高于各項貸款不良率2個百分點(diǎn)放寬到3個百分點(diǎn)。

　　此外，支持小微企業(yè)發(fā)展的多項重磅文件也正在醞釀中。據(jù)李均鋒透露，目前，監(jiān)管層面正在著手制定“中國普惠金融發(fā)展規(guī)劃2021～2030”。另外，將進(jìn)一步制定文件，更好引導(dǎo)商業(yè)銀行做好小微金融。

　　地方方案凸顯量化目標(biāo)

　　最近一段時間，上海、北京、四川等地紛紛出臺了本地區(qū)的落實方案，提出具體量化目標(biāo)，并結(jié)合本地區(qū)的特點(diǎn)提出有針對性的舉措著力緩解小微企業(yè)融資難融資貴。

　　為了加強(qiáng)金融服務(wù)民營企業(yè)，上海日前出臺實施方案，提出了19條措施。上海市金融工作局負(fù)責(zé)人表示，實施方案注重政策措施具體細(xì)化。提出的政策措施重點(diǎn)聚焦于待推進(jìn)、待落實事項，同時力求具體、有明確的量化目標(biāo)。

　　實施方案提出了多項具體量化目標(biāo)，如將不少于100億元的再貸款額度聚焦用于重點(diǎn)領(lǐng)域民營小微企業(yè);每年辦理民營企業(yè)和科技型小微企業(yè)再貼現(xiàn)超過150億元;對支持成效突出的商業(yè)銀行在200億元常備借貸便利額度內(nèi)優(yōu)先支持;為優(yōu)質(zhì)民營中小企業(yè)提供信用貸款和擔(dān)保貸款200億元;上海市中小微企業(yè)政策性融資擔(dān)保基金信用貸款比重不低于90%等。

　　地方落實方案也突出了因地制宜的地方特色。北京日前發(fā)布了《全面深化北京民營和小微企業(yè)金融服務(wù)行動方案(2019-2020年)》。北京中關(guān)村地區(qū)聚集了不少科創(chuàng)型小微企業(yè)，為了精準(zhǔn)服務(wù)這部分企業(yè)，中國人民銀行營業(yè)管理部創(chuàng)新工具，推出專項再貼現(xiàn)“京創(chuàng)通”，再貼現(xiàn)額度上有所傾斜，利率上更為優(yōu)惠。

　　另外，地方落實方案也會側(cè)重于發(fā)揮地方財政的引導(dǎo)和激勵作用。四川最近印發(fā)了《四川省財政金融互動獎補(bǔ)資金管理辦法》，制定32條具體財政獎補(bǔ)措施引導(dǎo)金融支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在激勵增加定向貸款方面，對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、小額貸款公司發(fā)放的小微企業(yè)年度貸款平均余額同比增長超過20%的部分，財政部門按1%對經(jīng)辦金融機(jī)構(gòu)和小額貸款公司給予獎勵。

　　政策組合拳將持續(xù)發(fā)力

　　業(yè)內(nèi)專家表示，今年以來，監(jiān)管高層以及地方政府均出臺了多個緩解小微企業(yè)融資難融資貴的政策，目前來看，系列支持政策已取得一定效果。不過，考慮到小微企業(yè)經(jīng)營環(huán)境仍然較為嚴(yán)峻，預(yù)計后期定向措施還將密集出臺。

　　東方金誠首席宏觀分析師王青在接受《經(jīng)濟(jì)參考報》記者采訪時表示，今年一季度末，銀行業(yè)對小微企業(yè)貸款余額同比增速結(jié)束了連續(xù)五個季度的下滑，較上年末回升0.62個百分點(diǎn)至9.56%。其中，作為政策的主要發(fā)力點(diǎn)，普惠小微貸款余額增速為19.1%，較上年末提高3.9個百分點(diǎn)。不過，目前小微企業(yè)貸款余額增速仍低于全部貸款余額增速，貸款利率依然偏高，期限結(jié)構(gòu)上也以短期貸款和票據(jù)為主。

　　“造成這些痛點(diǎn)、堵點(diǎn)的原因主要是銀行資本金不足、存款增速放緩以及實體經(jīng)濟(jì)活力不足，信貸供需兩端受到抑制。”王青說，未來監(jiān)管層或?qū)⒓哟髮ι虡I(yè)銀行通過永續(xù)績、次級債等多渠道補(bǔ)充資本金的支持力度，進(jìn)一步降準(zhǔn)以緩解存款增速偏低對銀行信貸投放能力的制約。同時，央行還將適時啟動利率并軌進(jìn)程，打通貨幣政策傳導(dǎo)渠道，引導(dǎo)企業(yè)信貸成本適度下行。

　　曾剛表示，小微企業(yè)融資難，主要還是來自兩方面原因，一是小微企業(yè)融資風(fēng)險較大，二是小微企業(yè)融資運(yùn)營成本高。“這兩個問題，都可以借助金融科技的力量及金融基礎(chǔ)設(shè)施的完善來緩解。例如，利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)、征信系統(tǒng)的完善，對風(fēng)險成本進(jìn)行更準(zhǔn)確的定價。利用線上信貸服務(wù)流程來降低管理成本等。”曾剛說。(記者 汪子旭 張莫 桑彤)